
保险系投资模式
保险业的特性和经营决定了保险公司投资养老产业、经营养老社区,即可锁定一批老年客户群,围绕老年人生活需求,提供相应的服务,延伸产品线,实现商业价值。
1、 保险的本源业务:保险资金投资养老产业具有很强的产业带动效应,可衔接上游医疗保险、护理保险和养老保险产品
2、 保险的延伸业务:同时又可带动下游老年医学、护理服务、老年科技产品、老年生活业态等发展
3、 社会效益:保险资金投资养老产业是对社会保障体系的重要补充,有利于地方经济发展与改善民生
阻碍保险公司投资养老产业的问题主要有:
1、 养老产业总需求旺盛,但有效需求不明
2、 现有养老地产盈利模式不适合保险资金
3、 产业链涉及面广造成相关专业人员储备不足
4、 长期战略价值与短期收益要求产生矛盾
5、 资金投入量大与保险公司自身经营周转产生矛盾
6、 保险资金对于养老地产与高业地产投资的选择等
信托投资基金
国内目前的融资机构多为商业银行,一级城市目前已经房地产基金、房地产投资信托等新型的金融工具。
房地产信托基金(REITs)作为上市公司更关注租金收益的稳定性,强调资产的长期持有,多数集中在大型房地产公司开发的养老项目中。
1、国内养老地产中REITs运作的阶段与流程:
成立阶段:成立基金管理公司,由于《公司法》的限制,不能成立专门的REITs公司,只能通过成立基金管理公司来发起REITs
筹资阶段:由基金管理公司向社会投资者和机构投资者签发受益凭证
投资阶段:基金管理公司聘请或成立专门的资产管理公司,对即将投资的养老地产进行收益和风险评估,然后进行资产组合投资收购、经营
经营阶段:资产管理公司对收购的养老地产中住宅部分进行一定比例出售,对剩余部分的住宅和相关配套设施委托专业的运营公司来经营
利润分配阶段:将出售和运营所得收入交给基金托管机构保管,等REITs发行期满后回收收益凭证解散基金或者发行新的REITs,从而实现资金的退出。


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